Ключевые выводы
- Задолженность населения по ипотеке достигла 24,1 трлн рублей — +10,5% за год.
- В марте выдано жилищных кредитов на 330 млрд рублей; рыночная ипотека выросла на 18,1% по сравнению с февралём и почти в четыре раза по сравнению с мартом 2025 года.
- Ипотечные программы с господдержкой в текущем тренде вряд ли полностью восстановятся.
- Проблемные ипотечные кредиты — 0,4 трлн рублей (1,9% портфеля), но просроченная задолженность по ипотеке выросла более чем в 1,7 раза за год.
- Проблемные потребительские кредиты увеличились с 10,5% до 13% портфеля, до 1,7 трлн рублей.
Причины ухудшения качества портфеля
Центробанк связывает рост просрочек с «вызреванием» массовых льготных ипотек, выданных в 2023–2024 годах: часть таких кредитов переходит в более рискованную стадию по мере истечения льготных условий и ухудшения платёжеспособности заемщиков.
Ужесточение требований к кредитованию застройщиков
С 1 октября 2027 года Банк России планирует радикально ужесточить правила кредитования строительной отрасли — это коснётся не только проектного финансирования, но и любого кредитования девелоперов, включая этапы инициирования проектов. Регулятор указывает на непрозрачность отрасли и риски, заложенные ещё на этапе покупки земли и подготовки коммуникаций.
В числе предложений — формирование банками специальных резервов по кредитам на строительство жилья, размер которых будет определяться пропорционально рискам проектов, а также введение бальных рейтингов для застройщиков.
Ключевая ставка и бюджетная логика
24 апреля Центробанк снизил ключевую ставку до 14,5% годовых, но в сопровождении более жёстких посылов относительно денежно‑кредитной политики.
«В первом квартале расходы бюджета были значительно больше не только сезонной нормы, но и повышенных значений 2025 года. Когда в прошлые периоды мы имели более высокую динамику расходов в начале года, это, как правило, сопровождалось увеличением расходов и дефицита бюджета по году в целом. Мы ждём уточнённых параметров бюджета на текущий год», — глава Центробанка.
Логика регулятора проста: при росте бюджетных расходов кредитование должно сдерживаться, поэтому при продолжении высокой бюджетной траты ключевая ставка может оставаться на повышенном уровне.